中信银行：二季度表现好于一季度
事件：中信银行8月12日公布2010年上半年业绩：公司上半年实现净利润106.85亿元，同比增长51.62%，每股收益0.27元。
点评：公司中期业绩亮点主要在NIM二季度继续反弹贡献的利息净收入、中间业务增长迅速、资产质量持续改善和盈利能力回升带动资本状况转好。
利息净收入223.63亿元人民币，同比增加66.37亿元，同比增长48.95%，同期生息资产同比增长38.51%，净利息收入增长主要由NIM二季度的持续反弹贡献。
公司中期NIM
2.66%，同比提升0.22个百分点。公司上半年中间业务实现收入27.98亿元，同比增长48.2%，其中手续费净收入25.29亿元，同比增长52.53%。
2.截至2010年中期，公司资本充足率10.95%，核心资本充足率8.26%。资本充足率较一季度有所提升，核心资本充足率保持稳定。主要得益于公司二季度盈利能力回升，资本内生能力增强。
公司中期存贷比72.60%，较一季度的79.62%有明显下降，主要得益于上半年吸收存款较好，存款同比增速明显快于贷款增速。
公司未来业务增长看点主要在中信金控平台的协同效应以及公司与BBVA的合作效果。
截至中期，中信国金实现净利润5.18亿元，同比增长19.63%；中信银行国际实现净利润5.14亿元，同比增长37.07%。维持公司“增持”评级。